Zakaj je pomembno, kam imamo v trenutni situaciji usmerjen svoj fokus?

Kitajska pismenka za krizo je sestavljena iz dveh besed – nevarnost in priložnost. Omenjeno dejstvo nam sporoča, da imamo vedno priložnost usmeriti svoj fokus bodisi v nevarnosti, bodisi v priložnosti. In to, kar bomo želeli videti, je vedno zgolj naša odločitev.

Graditi svojo neodvisnost na finančnem področju ni bilo še nikoli bolj pomembno, kot ravno v takšnih časih, kot so trenutno. Priložnosti je namreč danes veliko več, kot jih je v ˝dobrih˝ časih, a seveda je vedno prisotno tudi tveganje, zato velja, da morate biti dobro informirani ter imeti ustrezno znanje.

Ni skrivnost, da je največje število novodobnih milijonarjev zelo agresivno investiralo v zadnji krizi leta 2008. Da jim je iz krize uspelo narediti finančno uspešno zgodbo, so morali posedovati primerno znanje, ključne informacije, izkušnje, disciplino ter mentalno stabilnost.

Le kombinacija pravilno usmerjenega fokusa ter psihološke stabilnosti vam lahko omogoča krize spremeniti v življenjske priložnosti!

Neracionalne čustvene odločitve še vedno odnesejo več kot vsak borzni zlom!

Zanimivo je statistično dejstvo, ki pravi, da povprečnemu vlagatelju na dolgi rok največ denarja iz rok uide zaradi preplačanih stroškov in predvsem zaradi neracionalnih čustvenih odločitev (prodajajo, ko so vrednosti nizko in kupujejo, ko so vrednosti visoko).

Zavedati se je treba, da za tem statičnim podatkom stoji precej oprijemljiva teorija, ki zelo drži. Namreč, iz psihologije poznamo, da je večine ljudi strah nečesa novega, nečesa neznanega. Če nečesa ne znamo in se ne potrudimo, da bi to znanje osvojili, nas je tega (početja ali neznanja) vedno strah.

Strah, ki vznikne iz neznanja zelo pogosto rezultira v napačnih odločitvah, ki so znane kot neracionalne čustvene odločitve vlagateljev, s katerimi na dolgi rok vlagatelji ustvarjajo izgube ali veliko manjši donos na finančnih naložbah, kot bi ga lahko sicer.

Uspešnost dolgoročnega investiranja je v 80% odvisna od prave psihologije in le 20% od informacij in finančnega znanja!

Mentalna stabilnost je ključna, da v trenutni situaciji vidite priložnosti, izboljšave, napredek, rast in predvsem motivacijo za to, da ste proaktivni. In to na vseh področjih svojega življenja, še posebej pa na finančnem.

Človeški um je lahko zavestno hkrati fokusiran zgolj na eno stvar. Zato izberite zelo modro – glede na trenutno situacijo – kam ste fokusirani. Ali v to, da je trenutno to velika kriza, past, temna prihodnost in konec sveta ali bodisi v to, da to ena največjih priložnosti za vas – finančno, mentalno, poslovno, itn… In to ni odvisno od novic, ki so okrog nas. Odvisno je od nas, katerim novicam namenjamo pozornost.

Naftni šok in popolna zaustavitev globalne ekonomije

Mesec april 2020 bo zagotovo vpisan v zgodovino borznih učbenikov. Potem ko je korona virus ohromil svetovno ekonomijo in so sledili ukrepi omejevanja gibanja ljudi in zapiranja transportnih poti, se je vedelo, da bo cena nafte na udaru.

OPEC je šel v spopad s predvidenim zmanjšanim globalnim povpraševanjem s predlogom znižanja načrpanih kvot, kar pa nikakor ni pomirilo borznih trgov. Nafta je najprej ponovno testirala 18 letno dno, trgovanje dne 20. aprila 2020 pa je pisalo novo borzno zgodovino. Tisti dan je namreč ˝majska pogodba˝ (futures) za dobavo nafte prvič v zgodovini zaključila v negativnem teritoriju.

Še nekaj dni pred tem je bila cena omenjene pogodbe 18,27 dolarja, na dan trgovanja pa je bila omenjena pogodba že v negativnem območju, in sicer pri – 37,63 dolarja. To pomeni, da je moral prodajalec te pogodbe plačati kupcu, da mu lahko dobavi nafto.

Dogodek na trgu nafte si lahko predstavljate tudi tako: Nekega dne ste se peljali mimo bencinske črpalke, kjer ste zagledali ponudbo, da če se ustavite in napolnite vaš rezervoar, bo to brezplačno in še dodatno vam ob tem plačajo npr. 30€, ker ste se ustavili pri njih!

Negativna cena za ˝majsko pogodbo˝ o dobavi nafte je odrazila stanje na trgu, ko nihče ne želi dostave nafte, saj so vsa skladišča po svetu polna. Sam trg pa je trenutno nasičen s presežkom te surovine, ki se v porablja v zelo majhnih količinah zaradi svetovne ustavitve ekonomije.

Svetovna energetika je na razprodaji – a pozor, investicije nikoli niso brez tveganj!

Tveganja, ki jih prinaša trenutno dogajanje na naftnih trgih, bodo občutili tisti proizvajalci nafte, ki so ˝profitabilni˝ šele pri višjih cenah, recimo nad 40 dolarjev za sodček. In to se že kaže, saj ima precej velik del naftne industrije v Ameriki ob trenutnih cenah velike likvidnostne težave in udarec na profitne marže.

Če verjamemo v cikličnost ekonomije in borz, se bodo v teh časih ponujale prave priložnosti za investiranje

Torej, na svetu prihaja do zares velikih sprememb oziroma šokov zgodovinskih razsežnosti. Če boste fokusirani na priložnosti in če verjamete, da je tole dogajanje zgolj ciklično (ga ne spremljajo kakšna druga sistemska tveganja), potem morate – skladno z zgodovinskimi krizami – reagirati agresivno, a hkrati zelo, zelo modro.

Vsaka kriza namreč očisti trg anomalij in ostanejo najboljša podjetja, ki krize preživijo. Najbolj uspešni investitorji pravijo, da je treba v kriznih časih investirati v podjetja, ki imajo:

  • Dobre dolgoročne dividendne donose
  • Imajo dobre bilance (malo dolga, visoke profitne marže, itn…)
  • Premorejo zelo dobre fundamentalne podatke (tržni delež, nizka cena stroškov proizvodnje, itn…)
  • So dobro geografsko in politično razpršena s portfeljem kupcev in dobaviteljev
  • Premorejo produkt ali storitev, ki jo vsi potrebujemo

Če pogledamo v krizno obdobje leta 2008, lahko ugotovimo, da so podjetja, ki ustrezajo zgornjim kriterijem, v takratni krizi kratkoročno zelo izgubila na vrednosti. A v naslednjih 12 letih so vlagateljem prinašala nadpovprečne donose, tudi krepko čez 20 odstotkov letno.

Seveda, če ste vanje investirali na vrhuncu krize, ko so bile vrednosti njihovih delnic najcenejše. In seveda, če ste zares izbrali najboljša podjetja v svojih branžah.

Pričakujte najboljše, a bodite pripravljeni na najslabše!

Nouriel Roubini pričakuje veliko depresijo

Poleg optimističnih napovedi, ki so vezane na cikluse gospodarstva in borz, moramo imeti pred očmi tudi bolj črnoglede napovedi in potencialne scenarije. Nouriel Roubini, priznani ekonomist pravi, da nas čaka velika depresija. Pravi namreč, da je svet v letih 2007 – 2009 zamudil priložnost, da bi se lotil reševanja strukturnih težav, ki so del finančnega sistema.

Finančni kolaps leta 2007 – 2009 je namreč razkril veliko težav, ki jih nismo reševali, ampak so jih politiki samo potisnili v prihodnost. In danes, tako Roubini, postajajo ta pretekla tveganja in sistemske težave, še toliko bolj vidne in aktualne. Zato pričakuje ˝perfect storm˝ in težave, ki bodo svet potegnile v veliko depresijo v naslednjih letih.

Izmed največjih tveganj, ki jih Roubini vidi v prihodnosti, so tveganja morebitnega scenarija deflacije, geopolitične napetosti med ZDA in Kitajsko, Rusijo in Iranom, demografske težave in predvsem razvrednotenje valut ter zelo velike težave v bančnem sektorju zaradi naraščajočih primanjkljajev, težav z odplačevanjem kreditov, itn…

Korona past?

Če se bo uresničil scenarij, kjer bosta gospodarstvo in svet zapadla v deflacijski šok, ki se ga bo vnovič reševalo z zgodovinskimi paketi pomoči (beri: tiskanje denarja), potem bodo investitorji kratkoročno precej na preizkušnji. Zato se – če se ta scenarij pojavi v bližnji prihodnosti – ne pustite ujeti v to past brez primerne razpršitve premoženja.

V scenariju deflacije lahko – kratkoročno seveda – pričakujemo padce vseh naložbenih razredov, kjer bo težko najti ˝safe heaven˝ naložbe, ki bi v takšnem stanju nudile zaščito. V tem scenariju bi bilo dobro imeti visoko ˝cash pozicijo˝, s katero bi bilo modro izkoristiti nizke cene ter podcenjenost dobrih naložb.

Dolgoročno pa snovalci monetarne politike omenjenega stanja ne bi dovolili, saj ne koristi ciljem, ki jih zasledujejo s svojo politiko. Ampak, kako potencialno reševati deflacijo, ki je nihče ne mara? Kolikor se mogoče sliši nemogoče, negativne obrestne mere mogoče niso tako daleč oddaljene v prihodnost, kot si marsikdo predstavlja.

5 učinkovitih strategij, kako ne izgubljati denarja v kriznih časih

Kako hitro bomo okrevali od trenutne krize? Je bilo na borzi že ustvarjeno dno? Kakšni so obeti za rast tečajev v prihodnjih nekaj mesecih? Bomo okrevali v obliki črke V ali W ali celo U? Najbolj črnogledi napovedujejo celo okrevanje, ki ga ne bo v obliki črke L. Je to sploh mogoče?

Vprašanja, na katera je zelo težko odgovoriti – kljub temu, da z veliko podatki lahko predvidiš okvirno smer. Ne smemo namreč zanemariti tveganj, ki so še prisotna zaradi globalne zaustavitve ekonomije – od nafte se vihar lahko hitro razširi v določene druge sektorje, tudi bančnega in nepremičninskega.

˝Denarna pozicija z veliko mero poguma je v kriznih časih neprecenljiva kombinacija!˝

Warren Buffet

Posledice zaustavitve ekonomije in predvsem hitrost okrevanja ˝nazaj v normalno˝ bosta diktirala tempo gospodarstvu in borznim tečajem. Kako tudi v takšnih časih ne izgubljati pri investicijah in predvsem – kako krizo spremeniti v priložnost? Tukaj vam je lahko v pomoč 5 učinkovitih strategij ter nasvetov za trenutne čase:

  1. PRIMERNA RAZPRŠITEV – nikoli bolj pomembna kot danes!
  2. ˝CASH IS THE KING˝ – povečevati količino denarja za potencialne priložnosti.
  3. VNAPREJ DOLOČENA STRATEGIJA VLAGANJA –na trg vstopati postopoma.
  4. OBVLADOVANJE TVEGANJ in REDNO BALANSIRANJE PORTFELJA – znanje upravljanja s tveganji ter redno usklajevanje vaše razpršitve v odstotkih.
  5. IZOBRAŽEVANJE – vlagajte denar v pridobivanje novega znanja!

Investirajte varno!

Matjaž Štamulak, finančni svetovalec, www.cresus.si